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天天快訊:嘉實基金楊歡：軍工企業(yè)基本面向好逆向配置正當時

2023-05-24 17:43:49 來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)

(資料圖)

中國經(jīng)濟網(wǎng)北京5月24日訊近期，嘉實基金楊歡表示堅定看好軍工方向。他認為，軍工行業(yè)長期發(fā)展的確定性在持續(xù)提升。

由于軍工行業(yè)計劃性較強，需求端跟隨國防經(jīng)費增長逐年穩(wěn)步抬升；從供給端來看，國內(nèi)裝備經(jīng)過多年的技術(shù)積累與研制，新一代武器裝備不斷進入定型批產(chǎn)以及爬坡上量階段，行業(yè)增長的確定性及持續(xù)性較強。

楊歡管理的嘉實創(chuàng)新成長混合(001760)主要投資方向集中軍工及其相關(guān)行業(yè)，主要配置軍工上游材料及元器件。他指出，軍工上游材料進入壁壘較高、盈利能力較強且治理相對較好，而在軍工電子信息化背景下元器件也具備較高投資價值。

軍工行業(yè)正面臨較好的發(fā)展機遇，軍品采購計劃性較強，行業(yè)處于剛性需求階段，高成長將持續(xù)。軍工企業(yè)基本面業(yè)績向好，隨著訂單的陸續(xù)釋放，下半年業(yè)績增速有望回升，或?qū)㈤_啟第二輪景氣上行周期。

楊歡表示，目前軍工行業(yè)具備較好投資價值，處于板塊估值、業(yè)績增速及資金配置三重歷史底部區(qū)間，行業(yè)向好背景下，有望價值回歸。他指出，2022年11月以來，受資金面影響軍工板塊持續(xù)調(diào)整，但基本面層面變化并不大，目前估值層面已經(jīng)具備一定吸引力，行業(yè)已經(jīng)具備長期配置價值。

細分賽道上，楊歡稱將在持續(xù)有高增長的方向上尋找投資機會，主要看好航空發(fā)動機、先進戰(zhàn)機、導(dǎo)彈、無人裝備等，結(jié)構(gòu)上主要關(guān)注上游材料、主動元器件及下游總裝類企業(yè)的投資機會。

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